登录新浪财经APP 搜索【信披】查看更多考评等级专题：全球金融市场震荡function ft_articletoptg_scrollto(){let ft_tg_el = document.getElementById('app-qihuo-kaihu-qr');if(ft_tg_el){let ft_tg_el_offtop = ft_tg_el.offsetTop - 100;window.scrollTo({top: ft_tg_el_offtop,behavior: 'smooth'});}} .ct_hqimg {margin: 10px 0;} .hqimg_wrapper {text-align: center;} .hqimg_related {position: relative; height: 37px; overflow: hidden; background-color: #f6f6f6; text-align: center; font-size: 0; } .hqimg_related span {line-height: 37px; padding-left: 10px; color: #000; font-size: 18px; } .hqimg_related a {line-height: 37px; font-size: 15px; color: #000; } .hqimg_related .to_page {float: left; } .hqimg_related .to_page a {padding-left: 28px; } .hqimg_related .hotSe {display: inline-block; *display: inline; *zoom: 1; width: 11px; height: 11px; padding-top: 8px; background: url(//n.sinaimg.cn/780c44e8/20150702/hqimg_hot.gif) no-repeat; } .hqimg_related .hqimg_client {position: absolute; right: 25px; top: 0; padding-left: 18px; } 热点栏目 自选股 数据中心 行情中心 资金流向 模拟交易 客户端 　　● 本报记者张佳琳　　“受国际形势影响，我们上调了相关基金的风险评级。我很少向客户推荐基金产品，除非客户主动来问。因为基金净值波动比较大，我自己买的基金都还在亏着。”4月27日，宁波银行北京地区客户经理小宁告诉中国证券报记者。　　记者调研发现，对代销基金风控升级已在银行销售一线引发连锁反应。不少客户经理透露，每周领导会让她们向客户推荐净值表现稳定的银行理财产品，而非净值波动较大的基金产品。此轮调整并非偶然，而是监管合规、市场环境变化与银行主动收紧风控共同作用的结果。　　代销基金风险等级上调　　日前，宁波银行发布《关于调整部分代销公募基金风险评级的公告》，调整了30余只代销公募基金产品的风险等级。具体来看，“易方达原油证券投资基金（QDII）A类人民币份额”“易方达原油证券投资基金（QDII）C类人民币份额”“嘉实沪深300红利低波动ETF联接Y”三只基金产品的风险等级由中高风险上调至高风险。同时，“西部利得行业主题A”“华夏兴融混合（LOF）”“国泰民益灵活”等基金产品的风险等级由中风险上调至中高风险。　　无独有偶，上海银行也发布了代理销售个人公募基金产品风险等级调整公示，将“易方达原油证券投资基金（QDII）A类人民币份额”“易方达原油证券投资基金（QDII）C类人民币份额”的风险等级由中高风险上调至高风险，并将“汇添富稳健睿选一年持有期混合A”“汇添富稳健睿选一年持有期混合C”的风险等级由中低风险上调至中风险。　　两家头部城商行将易方达基金旗下原油基金推至最高风险档位——高风险（R5级）。易方达基金网站在介绍易方达原油证券投资基金（QDII）时表示，该基金投资于公募基金资产的比例不低于基金资产的80%，其中投资于原油ETF、原油基金的比例不低于非现金基金资产的80%。在风险收益特征一栏，易方达基金表示，历史上原油价格波幅较大，波动周期较长，预期收益可能长期超过或低于股票、债券等传统金融资产，因此该基金属于预期收益与预期风险均较高的品种。　　依据孰高原则作出调整　　此前，这波银行渠道端风控收紧已显端倪。3月26日，深圳农商银行集中调整了30余只代销公募基金产品的风险等级，将“长盛高端装备混合A”“长盛养老健康混合A”等产品的风险等级由中风险调高至中高风险。　　4月1日，广东南粤银行发布公告称，将“平安策略先锋混合”“嘉实泰和混合”“广发养老目标2045三年持有”三只代销公募基金产品的风险等级由中等风险上调至中高风险。　　业内人士认为，此轮银行对代销基金的风控收紧并非偶发事件，而是监管合规要求、市场环境变化与银行主动作为三重因素共振的结果。　　深圳农商银行在相关公告中解释称，根据《证券期货投资者适当性管理办法》《金融机构产品适当性管理办法》等法规要求，参考基金产品管理人发布的产品信息披露，为切实履行适当性义务，保护投资者权益，依据产品风险等级评定孰高原则，调整部分代销基金产品的风险等级。　　孰高原则是此轮银行调整代销基金产品风险等级的重要逻辑。《金融机构产品适当性管理办法》自2026年2月1日起施行，其中规定，发行机构与销售机构的产品风险评级结果不一致的，销售机构应当按照孰高原则采用并披露评级结果。　　收紧风险评级将成行业趋势　　巨丰投顾高级投资顾问于晓明告诉记者：“当基金管理人与代销银行对同一只基金产品的风险评级存在差异时，银行结合监管要求独立进行二次评级，能够防止银行渠道端低估产品风险，切实落实适当性管理规定。”　　值得注意的是，宁波银行此次将“嘉实沪深300红利低波动ETF联接Y”的风险等级由中高风险上调至高风险。而4月27日，该基金的管理人——嘉实基金对该产品的风险评级仍为中高风险。这正是孰高原则机制的直接体现，也反映出部分银行正以比基金公司更为审慎的标准履行风控职责。　　业内人士认为，从中长期来看，银行收紧代销基金风险评级将成为行业趋势。孰高原则普遍落地，叠加越来越多的银行建立起“事前评估+事后跟踪”的动态风险评估机制，从制度层面形成了对银行代销业务的持续约束。　　谈及对投资者的影响，于晓明表示，部分基金风险等级上调后，风险承受能力较低的投资者将无法通过银行渠道购买相关产品。银行对代销基金产品风险评级更为严谨，有助于减少投资者风险错配的情况，更好保护普通投资者权益。 .app-kaihu-qr { text-align: center; padding: 20px 0; } .app-kaihu-qr span { font-size: 18px; line-height: 31px; display: block; color: #4D4F53; } .app-kaihu-qr img { width: 170px; height: 170px; display: block; margin: 0 auto; margin-top: 10px; } 新浪合作大平台期货开户 安全快捷有保障 .appendQr_wrap{border:1px solid #E6E6E6;padding:8px;} .appendQr_normal{float:left;} .appendQr_normal img{width:100px;} .appendQr_normal_txt{float:left;font-size:20px;line-height:100px;padding-left:20px;color:#333;} 海量资讯、精准解读，尽在新浪财经APP